3 مصارف عملاقة تدير طرحاً لبيع أسهم في أرامكو بقيمة 20 مليار دولار
3 مصارف عملاقة تدير طرحاً لبيع أسهم في أرامكو بقيمة 20 مليار دولار
توقعت "بلومبيرغ" استناداً إلى مصادر مطلعة أن تعيّن السعودية مصارف بينها "سيتي غروب" Citigroup Inc و"غولدمان ساكس" Goldman Sachs Group Inc و"أتش إس بي سي" HSBC Holdings Plc لبيع أسهم ثانوية في أرامكو السعودية، وهي صفقة ترمي لجمع 20 مليار دولار، وستكون من بين أكبر العروض المطروحة في السوق خلال السنوات الأخيرة.
المصادر التي طلبت عدم كشف هويتها أوضحت أن المملكة وهي أكبر مصدر للنفط في العالم، تُجري أيضاً محادثات مع مصارف أخرى، حيث تقوم بجمع قائمة من المستشارين للعرض الذي قد يأتي في الأسابيع القليلة المقبلة.
وأشارت المصادر إلى أن تشكيلة المستشارين ربما تتغير، إذ لا يوجد قرار نهائي بشأن توقيت البيع أو عدد الأسهم التي ستبيعها الحكومة، ومن الممكن أن يتأخر الطرح.
وفيما امتنعت عن التعليق "أرامكو" و"سيتي غروب" و"غولدمان" و"أتش إس بي سي"، سبق أن عملت بعض بنوك "وول ستريت" هذه على الطرح العام الأولي لشركة "أرامكو" عام 2019، عندما دُفعت رسوم ضئيلة لها وفقاً للمعايير العالمية.
وقد عادت الآن هذه المصارف للعمل على عرض المتابعة الذي قد يساعدها أيضاً في الحصول على أعمال أخرى في المملكة التي يريد ولي عهدها الأمير محمد بن سلمان تنفيذ خطة طموحة لتنويع الاقتصاد.
والتحدي الذي يواجه أي بيع جديد لأسهم "أرامكو" يتمثل بجذب مستثمرين جدد، بعدما رفضت العديد من الشركات العالمية توقعات تقييم الحكومة السعودية وعائد "أرامكو" المنخفض مقارنة بنظرائها في الصناعة خلال الاكتتاب العام. وهذا ترك الصفقة تعتمد غالباً على مستثمري التجزئة المحليين والمكاتب العائلية الثرية.
ورغم أن الشركة التي تبلغ قيمتها السوقية تريليونَي دولار قد أدخلت آلية جديدة لتعزيز توزيعات الأرباح في محاولة لجذب المزيد من المستثمرين وتحسين السيولة، إلا أنها لا تزال متخلفة عن نظيراتها. إذ تتجاوز نسبة السعر إلى الأرباح في "أرامكو" تلك الخاصة بشركات "شل" Shell Plc و"بي بي" BP Plc و"إكسون" Exxon Mobil Corp، وفقاً لبيانات "بلومبيرغ".
ومع ذلك، استثمر العديد من كبار مديري الأصول في العالم في أسهم "أرامكو"، ويرجع ذلك جزئياً إلى وزنها في مؤشر الأسهم السعودية.
وقد جمعت "أرامكو" نحو 30 مليار دولار، في أكبر طرح عام أولي في العالم، ودفعت رسوماً تزيد قليلاً عن 100 مليون دولار. بالمقارنة، قسمت بنوك بمن فيها "غولدمان" Goldman و"جيه بي مورغان تشايس" JPMorgan Chase & Co نحو 60 مليون دولار من مساعدة شركة "بيلوتون إنترأكتيف" Peloton Interactive Inc على جمع 1.2 مليار دولار عام 2019.
ودفعت مجموعة الإنترنت الصينية العملاقة "علي بابا" Alibaba Group Holding Ltd التي جمعت 25 مليار دولار في الاكتتاب العام الأولي عام 2014، نحو 300 مليون دولار إلى الضامنين، بما في ذلك رسوم الأداء.
ومن المرجح أن يواجه المستشارون الذين يعملون في أحدث عرض لشركة "أرامكو" رسوماً منخفضة مماثلة شائعة على مستوى المنطقة.
و"أرامكو" التي تمتلك الحكومة السعودية حصة 90% فيها، فاجأت السوق الشهر الماضي بالتخلي عن خطط لتعزيز طاقتها الإنتاجية من النفط. فقد كان هذا تحولاً دراماتيكياً من شأنه أن يثير تساؤلات حول آراء الشركة بشأن الطلب على نفطها، لكنه سيحرر أيضاً مليارات الدولارات من الإنفاق التي يمكن استخدامها في أماكن أخرى.
